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當(dāng)前合伙制股權(quán)投資基金成為私募股權(quán)投資基金的主流。合伙制股權(quán)基金一般采取有限合伙企業(yè)的形式，通常由專業(yè)的管理者（GP）充當(dāng)普通合伙人，由投資者（LP）充當(dāng)有限合伙人。但由于當(dāng)前的稅收政策與合伙制股權(quán)基金的實務(wù)存在一定的脫節(jié)，對于合伙制股權(quán)投資基金中企業(yè)合伙人的所得稅處理實務(wù)操作中企業(yè)合伙人都有各有不同的理解，在不同理解下進(jìn)行的財稅處理可能隱藏著巨大的稅務(wù)風(fēng)險。本文將結(jié)合一個目前比較典型的合伙協(xié)議收益的分配條款、企業(yè)合伙人的會計處理、當(dāng)前稅收政策的規(guī)定等，來分析企業(yè)合伙人不同處理方式下存在的稅務(wù)問題。一、典型的股權(quán)投資合伙協(xié)議的分配條款首先，我們看一段典型的合伙協(xié)議的分配條款項目投資所取得的收益及退出所得包括但不限于股息、紅利、被投資企業(yè)預(yù)分配現(xiàn)金、項目投資的轉(zhuǎn)讓所得、項目退出所得、被投資企業(yè)清算所得或其他基于項目投資取得的所有收入。項目投資收益扣除應(yīng)向執(zhí)行事務(wù)合伙人支付而尚未支付的管理費(fèi)及應(yīng)由有限合伙企業(yè)承擔(dān)的費(fèi)用后為可分配現(xiàn)金收入。可分配現(xiàn)金收入應(yīng)在其到賬后的 30 日內(nèi)按照下列原則和順序向全體出資合伙人進(jìn)行分配：(1) 第一輪分配：如有可分配現(xiàn)金收入，向有限合伙人按照實繳出資比例分配，直至該等分配額使得有限合伙人取得其在該分配時點(diǎn)全部累計實繳出資額；(2) 第二輪分配：如第一輪分配有剩余，向有限合伙人按照實繳出資比例分配，直至該等分配額使得有限合伙人取得其在該分配時點(diǎn)全部累計實繳出資額的 6%（以年度復(fù)利計算，從相應(yīng)出資到賬之日起算到該等金額分配給該有限合伙人之日截止）；(3) 第三輪分配：如第二輪分配有剩余，向普通合伙人分配，直至普通合伙人取得其在該分配時點(diǎn)全部累計實繳出資額；(4) 第四輪分配：如第三輪分配有剩余，向普通合伙人分配，直至普通合伙人取得其在該分配時點(diǎn)全部累計出資額的 6%（以年度復(fù)利計算，從相應(yīng)出資到賬之日起算到該等金額分配給普通合伙人之日截止）；(5) 第五輪分配：如第四輪分配有剩余，則在有限合伙人（有限合伙人之間按照實繳出資比例分配）和普通合伙人之間按照 80%：20%分配（80%歸有限合伙人、20%歸普通合伙人）按照上面的分配順序，首先返還有限合伙人之累計實繳資本；其次支付有限合伙人優(yōu)先回報；再次按照有限合伙人優(yōu)先回報的約定比例向管理人及普通合伙人分配彌補(bǔ)回報；最后，剩余收益在有限合伙人和普通合伙人之間分配。二、會計處理財務(wù)上對于合伙制股權(quán)投資基金的會計處理目前尚無明確規(guī)定，對于企業(yè)從合伙企業(yè)收到的分配所得，財務(wù)上可能無法區(qū)分收益的性質(zhì)，實際操作中財務(wù)核算一般以有限合伙協(xié)議約定為基礎(chǔ)，并根據(jù)基金分配時所提供的相關(guān)材料分別進(jìn)行核算。筆者了解到實務(wù)中存在兩種賬務(wù)處理方式。處理方式一、將項目投資期間取得的收益，無論是收回的紅利、股息還是轉(zhuǎn)讓所得等其他收益，均先沖減基金的投資成本，待本金全部收回后再確認(rèn)投資收益；處理方式二、將持有期間取得的紅利、股息收益，計入投資收益，收回的其他收益沖減投資成本，等本金全部收回后，再確認(rèn)投資收益。三、稅務(wù)風(fēng)險合伙制私募股權(quán)基金作為合伙企業(yè)，按照財稅[2008]159號規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。企業(yè)合伙人按照合伙協(xié)議約定的分配比例或協(xié)商確定的分配比例計算應(yīng)納稅所得額。企業(yè)合伙人如果將賬面確認(rèn)的投資收益直接作為稅務(wù)上應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額，稅會在確認(rèn)時間和確認(rèn)金額上都存在差異。按照財務(wù)處理方式一，稅會差異金額更大，相當(dāng)于前期所得全部用于沖回實繳出資，合伙企業(yè)賬面也先沖減長期股權(quán)投資，這樣在把所有合伙人的實繳出資歸還完之前，所有的投資方都不需要繳納所得稅。實務(wù)中還是有較多的企業(yè)合伙人采用這樣的稅務(wù)處理，但是這種模式蘊(yùn)藏很大的稅務(wù)風(fēng)險。合伙企業(yè)的“先分后稅”中的“分”指的是“應(yīng)分”，分配的也不是合伙企業(yè)賬上的利潤，而是合伙企業(yè)的經(jīng)計算后的“應(yīng)納稅所得額”。即便合伙企業(yè)不實際向合伙人分配所得，合伙人也需要就以其分配比例對應(yīng)計算的可取得的生產(chǎn)經(jīng)營所得計算繳納所得稅。所得稅的處理不受財務(wù)核算方式影響。（1）根據(jù)財稅[2000]91號“第五條 個人獨(dú)資企業(yè)的投資者以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得為應(yīng)納稅所得額；合伙企業(yè)的投資者按照合伙企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額，合伙協(xié)議沒有約定分配比例的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和合伙人數(shù)量平均計算每個投資者的應(yīng)納稅所得額。前款所稱生產(chǎn)經(jīng)營所得，包括企業(yè)分配給投資者個人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤）?！保?）財稅[2008]159號“ 三、合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。具體應(yīng)納稅所得額的計算按照《關(guān)于個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》（財稅[2000]91號）及《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整個體工商戶個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)個人所得稅稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)問題的通知》（財稅[2008]65號）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。五、合伙企業(yè)的合伙人是法人和其他組織的，合伙人在計算其繳納企業(yè)所得稅時，不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利?！彼怨P者認(rèn)為，全部成本沖減完畢再確認(rèn)收益，會直接導(dǎo)致該年度的應(yīng)納稅所得額少計，從而導(dǎo)致收益延遲確認(rèn)。所以按照現(xiàn)行的稅收規(guī)定，合伙企業(yè)無法通過分配方式的安排來推遲納稅，比如上面舉例的條款，雖然前期分配的都是實繳出資返還，但是只要合伙企業(yè)應(yīng)納稅所得額大于0，企業(yè)合伙人都是需要按照相應(yīng)的比例計繳所得稅。即使合伙企業(yè)實際沒有分配、企業(yè)合伙人賬面也未確認(rèn)投資收益，但如果合伙企業(yè)應(yīng)納稅所得額大于0，企業(yè)合伙人對應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額需進(jìn)行納稅調(diào)增。后期實際分配，如果跨年度，企業(yè)合伙人對前期做納稅調(diào)增的金額作納稅調(diào)減。四、企業(yè)所得稅匯算清繳時的稅務(wù)調(diào)整方式在實務(wù)操作中，作為企業(yè)合伙人在匯算清繳時，如果被投資的合伙企業(yè)沒有實際進(jìn)行分配，根據(jù)稅收規(guī)定，需要按照當(dāng)年度合伙企業(yè)的應(yīng)納稅所得額計算當(dāng)年度可以分配的金額來進(jìn)行納稅調(diào)整增加。合伙企業(yè)大多也未經(jīng)審計，且我們無法取得合伙企業(yè)當(dāng)年度的應(yīng)納稅所得額的數(shù)據(jù)，所以在納稅調(diào)整時，我們只能根據(jù)未經(jīng)審計的利潤總額簡單考慮公允價值變動損益及資產(chǎn)減值損失等會稅差異后的數(shù)據(jù)，按照投資比例來計算確認(rèn)應(yīng)納稅所得額。但這種計算方式首先因為不能準(zhǔn)確地獲取被投資合伙企業(yè)當(dāng)年度的應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致計算結(jié)果不準(zhǔn)確；其次對于合伙企業(yè)將企業(yè)合伙人的資金做定向投資的，企業(yè)合伙人在每個投資項目中的投資比例不相同實際收益也不同，但在無法獲取每個項目投資收益分配協(xié)議及當(dāng)年度分項目投資收益的情況下，計算應(yīng)納稅所得額時，只能直接參照合伙協(xié)議中約定的分配比例，但顯然結(jié)果與真實情況相距甚遠(yuǎn)。五、建議筆者認(rèn)為在目前情況下，稅法明確規(guī)定應(yīng)按照合伙企業(yè)當(dāng)年度的應(yīng)納稅所得額以及合伙協(xié)議等其他投資協(xié)議約定的分配比例計算各企業(yè)合伙人所得，如果當(dāng)年度實際分配的金額與分得的應(yīng)納稅所得額有差異，在稅務(wù)上應(yīng)該確認(rèn)為企業(yè)合伙人對有限合伙企業(yè)的往來款。對于實際分配所得，企業(yè)合伙人賬面可能將部分所得沖減對合伙企業(yè)的投資本金，但筆者認(rèn)為沒有通過減資或注銷程序直接沖減本金的操作構(gòu)成稅會差異，稅務(wù)上應(yīng)做好臺賬管理。另外在規(guī)范股權(quán)投資有限合伙企業(yè)應(yīng)納稅所得額的層面上，如果總局能出臺一項規(guī)定，要求合伙企業(yè)每個納稅年度出具一份提交給企業(yè)合伙人的應(yīng)納稅所得額計算報告，并根據(jù)合伙企業(yè)合伙協(xié)議及投資分配協(xié)議等資料確認(rèn)各企業(yè)合伙人真實所得，以便企業(yè)合伙人真實確認(rèn)當(dāng)年度從合伙企業(yè)應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額，進(jìn)一步理清實際的資金分配和應(yīng)分的應(yīng)納稅所得稅之間的差異原因及差異結(jié)果，便能督促企業(yè)合伙人做好相關(guān)臺賬，有效控制稅收風(fēng)險。聲明：歡迎訪問稅智星，我們的優(yōu)質(zhì)稅務(wù)快訊及研究文章主要來源于國家稅務(wù)總局、國家稅務(wù)總局12366納稅服務(wù)平臺、財政部、南方都市報、哈佛商業(yè)評論、經(jīng)濟(jì)觀察報、財經(jīng)雜志、新浪財經(jīng)、騰訊財經(jīng)、普華永道、德勤、畢馬威、安永、中國稅務(wù)報、北京稅務(wù)、山東稅務(wù)、上海稅務(wù)等網(wǎng)站及公眾號，如需轉(zhuǎn)載，請注明來源。

“兩單速審”，就是通過審查“非接觸式風(fēng)險分析資料清單”和“接觸式風(fēng)險應(yīng)對資料清單”獲取銀行的相關(guān)資料，快速識別其存在的稅務(wù)風(fēng)險，并提出可以有效應(yīng)對風(fēng)險的管理方法，特別適用于識別銀行業(yè)增值稅及其相關(guān)附加稅費(fèi)、印花稅等稅種的稅務(wù)風(fēng)險。該工作法聚焦金融機(jī)構(gòu)除納稅申報表、財務(wù)報表以外的其他涉稅資料，以數(shù)據(jù)分析為著力點(diǎn)，精準(zhǔn)識別其稅務(wù)風(fēng)險。銀行業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理，是全國千戶集團(tuán)稅務(wù)風(fēng)險管理的工作重點(diǎn)之一，具有數(shù)據(jù)獲取難度大、業(yè)務(wù)集中度高、專業(yè)性強(qiáng)、涉及政策眾多、難以及時發(fā)現(xiàn)等特點(diǎn)。為了有效管控銀行業(yè)稅務(wù)風(fēng)險，國家稅務(wù)總局重慶市稅務(wù)局第一稅務(wù)分局根據(jù)稅務(wù)總局發(fā)布的《千戶集團(tuán)稅收風(fēng)險分析應(yīng)對工作指引》，結(jié)合實踐不斷總結(jié)，形成了銀行業(yè)“兩單速審”工作法。該工作法聚焦金融機(jī)構(gòu)除納稅申報表、財務(wù)報表以外的其他涉稅資料，以數(shù)據(jù)分析為著力點(diǎn)，結(jié)合金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制設(shè)計思路，在精準(zhǔn)發(fā)現(xiàn)其存在的稅務(wù)風(fēng)險的同時，提高了稅企交流的效率。概念：何為“兩單速審”工作法？所謂“兩單速審”，就是通過審查“非接觸式風(fēng)險分析資料清單”和“接觸式風(fēng)險應(yīng)對資料清單”獲取銀行的相關(guān)資料，快速識別其存在的稅務(wù)風(fēng)險，并提出可以有效應(yīng)對風(fēng)險的管理方法，特別適用于識別銀行業(yè)增值稅及其相關(guān)附加稅費(fèi)、印花稅等稅種的稅務(wù)風(fēng)險?！胺墙佑|式風(fēng)險分析資料清單”主要包括特殊行業(yè)準(zhǔn)備金計算底稿、增值稅價稅分離規(guī)則、1104監(jiān)管報表和自有資金投資明細(xì)等28項資料，需要企業(yè)提前提供給稅務(wù)機(jī)關(guān)；“接觸式風(fēng)險應(yīng)對資料清單”主要包括監(jiān)管處罰文書、存款保險費(fèi)核定文件和稅前損失扣除備查資料等24項資料，供稅務(wù)機(jī)關(guān)現(xiàn)場查閱。兩份清單梳理出風(fēng)險分析所需的數(shù)據(jù)資料，且具有普遍適用性，有效解決了稅務(wù)機(jī)關(guān)難以獲取銀行數(shù)據(jù)賬套的問題。2019年，重慶市稅務(wù)局第一稅務(wù)分局通過“兩單速審”工作法，對總部設(shè)在重慶市的A銀行開展稅務(wù)風(fēng)險排查工作。A銀行總行財務(wù)負(fù)責(zé)人說，兩個清單中的內(nèi)容絕大部分是現(xiàn)成的資料，這樣的資料提供方式兼顧了商業(yè)保密和工作便利，稅務(wù)人員到銀行的次數(shù)減少了，發(fā)現(xiàn)的稅務(wù)問題卻更精準(zhǔn)了。據(jù)統(tǒng)計，在“兩單速審”工作法啟動之前，稅務(wù)機(jī)關(guān)識別、分析一家省級銀行稅務(wù)風(fēng)險時，提取資料的次數(shù)大約為6次，實地核查時間大致需要22個工作日。開展“兩單速審”工作法后，這兩項數(shù)據(jù)分別縮減至2次和10個工作日，納稅人滿意度大幅提升?！皟蓡嗡賹彙惫ぷ鞣ㄩ_展三年多的時間，重慶市稅務(wù)局第一稅務(wù)分局完成了對334戶銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險排查工作，入庫稅款及滯納金約2.2億元。值得一提的是，稅務(wù)機(jī)關(guān)在風(fēng)險排查過程中，發(fā)現(xiàn)銀行以前年度普遍存在虛假委托貸款利息收入未確認(rèn)增值稅、票據(jù)直貼現(xiàn)未全額繳納增值稅、信貸資產(chǎn)證券化利息收入未繳增值稅等共性問題，并向稅政部門報送相關(guān)的政策建議書，推動解決銀行業(yè)同類政策問題，統(tǒng)一了執(zhí)行口徑。實操：“兩單速審”工作法怎么用？“兩單速審”工作法以數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)，主要分為兩個階段——結(jié)合“非接觸式風(fēng)險分析資料清單”開展綜合風(fēng)險分析，結(jié)合“接觸式風(fēng)險應(yīng)對資料清單”開展實地核查。以B銀行為例，2019年，重慶市稅務(wù)局第一稅務(wù)分局接到稅務(wù)總局下發(fā)的任務(wù)，就B銀行涉及的17個稅務(wù)風(fēng)險點(diǎn)開展風(fēng)險應(yīng)對工作。據(jù)了解，工作團(tuán)隊借助“兩單速審”工作法，排除14個潛在風(fēng)險點(diǎn)，新發(fā)現(xiàn)并確認(rèn)風(fēng)險點(diǎn)6個，入庫稅款和滯納金近億元。在綜合風(fēng)險分析階段，工作團(tuán)隊將“非接觸式風(fēng)險分析資料清單”發(fā)至B銀行，全面獲取銀行的會計數(shù)據(jù)、監(jiān)管數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等，主要分析B銀行在總體經(jīng)營層面和涉稅風(fēng)控方面存在的風(fēng)險。具體而言，工作團(tuán)隊對財務(wù)報表、科目余額表、存貸比、資本充足率、不良貸款率和貸款五級分類情況進(jìn)行趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析，發(fā)現(xiàn)B銀行存款規(guī)模極高，但存貸比率處于行業(yè)中游水平；中間業(yè)務(wù)收入和自有資金投資收益是B銀行主要利潤來源，不良率小幅度上升，工作團(tuán)隊據(jù)此判斷：貸款損失準(zhǔn)備金的計提和自有資金投資收益，將成為下一步風(fēng)險排查的重要領(lǐng)域。工作團(tuán)隊通過深入分析B銀行的各項基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、財務(wù)數(shù)據(jù)等還原其各項業(yè)務(wù)，據(jù)此判斷B銀行可能存在的稅務(wù)風(fēng)險。比如，通過分析會計科目使用說明、會計核算辦法、會計報表、價稅分離規(guī)則和進(jìn)項稅額轉(zhuǎn)出底稿等數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)B銀行的增值稅價稅分離規(guī)則存在缺陷，自有資金投資利息收入、財政補(bǔ)貼收入等的價稅分離工作是人工完成，帶有一定隨意性，導(dǎo)致其增值稅進(jìn)項稅額轉(zhuǎn)出不足；通過分析企業(yè)所得稅申報表和科目余額表等數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)B銀行黨建經(jīng)費(fèi)未按實際情況稅前扣除。第一階段的綜合風(fēng)險分析結(jié)束后，工作團(tuán)隊針對B銀行的情況形成24項標(biāo)準(zhǔn)資料和6項風(fēng)險分析指向性資料，并在實地核查前一周，告知B銀行準(zhǔn)備“接觸式風(fēng)險應(yīng)對資料清單”的相關(guān)資料。實地核查階段，工作團(tuán)隊首先同B銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了面對面交流，詳細(xì)了解其財務(wù)核算過程、準(zhǔn)備金計算流程等情況，核實上一階段發(fā)現(xiàn)的增值稅進(jìn)項稅額轉(zhuǎn)出風(fēng)險、財政補(bǔ)貼增值稅風(fēng)險、固定資產(chǎn)加速折舊風(fēng)險和黨建經(jīng)費(fèi)稅前扣除不合規(guī)風(fēng)險等問題，確認(rèn)這些問題是否構(gòu)成稅務(wù)風(fēng)險。此后，工作團(tuán)隊認(rèn)真審閱了B銀行的“接觸式風(fēng)險應(yīng)對資料清單”，深入判斷其存在的稅務(wù)風(fēng)險。比如，在審閱會議費(fèi)列支憑證時，發(fā)現(xiàn)其中列支了大量餐飲發(fā)票，超出正常標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)過進(jìn)一步溝通，B銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人承認(rèn)，部分面向客戶召開的營銷會議本應(yīng)列入業(yè)務(wù)招待費(fèi)中，但實際列支到了會議費(fèi)中，存在企業(yè)所得稅納稅調(diào)增不足的問題。提醒：具體實踐中需要注意啥？筆者在實踐中發(fā)現(xiàn)，“兩單速審”工作法具有高效、精準(zhǔn)等優(yōu)勢，但是要想充分發(fā)揮這一工作法的作用，還需要注意幾個問題。注重宏觀分析，從整體層面確定風(fēng)險分析方向。在綜合風(fēng)險分析階段，要重點(diǎn)關(guān)注銀行企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、成本和利潤的趨勢分析、結(jié)構(gòu)性分析，以“主要資產(chǎn)在哪，風(fēng)險在哪；主要利潤在哪，風(fēng)險在哪；主要投資在哪，風(fēng)險在哪”的思路，根據(jù)不同銀行的經(jīng)營特點(diǎn)，確定其稅務(wù)風(fēng)險分析的方向。多指標(biāo)、多數(shù)據(jù)相互印證，提升風(fēng)險分析的準(zhǔn)確性和指向性。“兩單速審”工作法的核心是數(shù)據(jù)分析，在數(shù)據(jù)分析過程中要重點(diǎn)關(guān)注銀行稅務(wù)數(shù)據(jù)與其內(nèi)部數(shù)據(jù)、監(jiān)管數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系和一致性，同時注意相關(guān)數(shù)據(jù)是否符合內(nèi)控邏輯，避免單一性分析，以提高數(shù)據(jù)分析的質(zhì)效。充分借助第三方力量，利用外部信息打開突破口。在調(diào)查銀行的重大涉稅經(jīng)營事項時，可以充分借助行業(yè)監(jiān)管、司法、財政、審計和國資等部門已經(jīng)出具的生效文書、報表，并深入了解監(jiān)管法律法規(guī)對銀行經(jīng)營活動合理性的界定，借助第三方力量做好稅務(wù)風(fēng)險分析工作。聲明：歡迎訪問稅智星，我們的優(yōu)質(zhì)稅務(wù)快訊及研究文章主要來源于國家稅務(wù)總局、國家稅務(wù)總局12366納稅服務(wù)平臺、財政部、南方都市報、哈佛商業(yè)評論、經(jīng)濟(jì)觀察報、財經(jīng)雜志、新浪財經(jīng)、騰訊財經(jīng)、普華永道、德勤、畢馬威、安永、中國稅務(wù)報、北京稅務(wù)、山東稅務(wù)、上海稅務(wù)等網(wǎng)站及公眾號，如需轉(zhuǎn)載，請注明來源。

現(xiàn)金流是房企的血液，融資則是房企輸血的最重要來源。在監(jiān)管日趨嚴(yán)格的大勢下，債權(quán)資金越來越難以導(dǎo)入地產(chǎn)開發(fā)項目，為了規(guī)避金融監(jiān)管政策，債權(quán)資金面貌逐漸修飾地難見真容，以致于從表觀來看，已經(jīng)與真實的權(quán)益投入無甚差別。本文將以一個案例來剖析股權(quán)外衣之下的債權(quán)投資的稅務(wù)問題?！　〖坠臼且粋€房地產(chǎn)開發(fā)項目公司，A公司與B公司是甲公司的原股東，A公司與B公司實收股本分別為1.5億元、4.5億元，合計股本6億元，持股比例分別為25%、75%，無股權(quán)溢價資本公積。甲公司名下只有一塊若干年前獲取的土地，目前已經(jīng)產(chǎn)生巨額增值?！　〖坠疽蝽椖块_發(fā)需要，需要引入私募基金C公司。因金融監(jiān)管限制，C公司只能對甲公司進(jìn)行形式上的權(quán)益性投資，C公司擬投資(借款)40億元，要求到手年化收益(利息)8%，預(yù)計投資期間為2.5年?！　公司擬增資甲公司，增資前甲公司股權(quán)估值60億元(主要是土地的增值導(dǎo)致)，因此增資后甲公司股權(quán)價值=60+40=100億元。此次增資為公允增資，則增值后C公司持股比例=40/100=40%，C公司股本=6/(1-40%)*40%=4億元，C公司增資導(dǎo)致甲公司產(chǎn)生資本公積=40-4=36億元(此處需要特別說明的是這36億元本非專屬于股東C，增資后形成甲公司所擁有的資產(chǎn)，歸屬A、B、C所有股東)。增資完成后，A、B股權(quán)分別稀釋為15%(=1.5/(4+6))、45%(假設(shè)股東間未有特殊安排)?！　?.5年后甲公司完成項目開發(fā)及銷售，可分配稅后利潤為75億元，利潤分配完畢后項目股權(quán)估值為46億元。假設(shè)C公司通過將持有的甲公司40%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給A、B公司實現(xiàn)退出，則C公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入=46*40%=18.4億元。C公司投資(借款)本金為40億元，承諾到手收益=40*8%*2.5=8億元，則C公司連本帶利應(yīng)收回=40+8=48億元，除去股轉(zhuǎn)收入18.4億元，還應(yīng)從甲公司取得分紅=48-18.4=29.6億元，C公司分紅比例=29.6/75=39.5%，與持股比例相差不大(可事先通過預(yù)測安排)。C公司名義股權(quán)投資損失=18.4-40=-21.6億元，產(chǎn)生所得稅抵稅利益=21.6*25%=5.4億元(假設(shè)C公司可以在合理期限內(nèi)予以彌補(bǔ))。則C公司投資凈收益=8+5.4=13.4億元，對項目公司而言C公司的投資(借款)實際利率=13.4/(1-25%)/40/2.5=17.87%,是名義利率8%的2倍有余。　　顯然上述交易架構(gòu)無法全部滿足現(xiàn)有企業(yè)所得稅明股實債的5個條件(如被投資企業(yè)需要贖回投資或者償還本金等)，因此C公司取得的凈收益無法按照利息支出在甲公司稅前扣除。　　A公司、B公司從甲公司應(yīng)取得分紅各自為：A公司取得分紅=(75-29.6)*25%=11.35億元，B公司取得分紅=(75-29.6)*75%=34.05億元?！　〖僭O(shè)A、B公司按股權(quán)結(jié)構(gòu)收購C公司股權(quán)，則A公司收購股權(quán)比例=40%*25%=10%，收購后A公司持股比例=10%+15%=25%，A公司收購對價=46*10%=4.6億元，收購后A公司持有甲公司25%股權(quán)的投資成本=1.5+4.6=6.1億元。則B公司收購股權(quán)比例=40%*75%=30%，收購后B公司持股比例=30%+45%=75%，B公司收購對價=46*30%=13.8億元，收購后B公司持有甲公司75%股權(quán)的投資成本=4.5+13.8=18.3億元。收購后A、B公司股權(quán)結(jié)構(gòu)恢復(fù)初始狀態(tài)，即25%：75%。　　A公司與B公司凈收益計算如下：A公司總投入=6.1億元，A公司應(yīng)交所得稅=(46*25%-6.1)*25%=1.35億元，A公司凈收益=11.35+46*25%-1.35-6.1=15.4億元;B公司總投入=18.3億元，A公司應(yīng)交所得稅=(46*75%-18.3)*25%=4.05億元，A公司凈收益=34.05+46*75%-4.05-18.3=46.2億元;A+B合計凈收益=15.4+46.2=61.6億元。　　現(xiàn)在通過效果替代法，驗證C公司的投資(借款)實際利率。A+B合計凈收益61.6億元，則甲公司稅后凈利潤應(yīng)減少=75-61.6億元=13.4億元(假設(shè)利息全額可所得稅稅前扣除)，對應(yīng)應(yīng)增加稅前利息=13.4/(1-25%)=17.87億元，因此C公司的投資(借款)實際利率=17.87/40/2.5=17.87%，驗證無誤。此時C公司到手凈收益=17.87*(1-25%)=13.4=8+5.4，驗證無誤。　　再來看看，兩種情形下的企業(yè)所得稅轉(zhuǎn)移效應(yīng)：明股實債下，項目公司所得稅=75/(1-25%)*25%=25億元，A+B所得稅=1.35+4.05=5.4億元，C公司獲得所得稅抵稅預(yù)期利益=5.4億元，整個交易系統(tǒng)所得稅=25+5.4-5.4=25億元。轉(zhuǎn)換為純借貸融資，項目公司所得稅=61.6/(1-25%)*25%=20.53億元，A+B所得稅=0(分紅免稅)，C公司所得稅=17.87*25%=4.47元，整個交易系統(tǒng)所得稅=20.53+0+4.47=25億元，與原先保持一致，也印證了一個原理，即通常的交易安排一般不會改變所得稅總額，只會導(dǎo)致交易系統(tǒng)內(nèi)部稅負(fù)分擔(dān)的差異或納稅時間的差異。當(dāng)然本例中做了很多簡化，比如沒有考慮不同交易安排下，增值稅、土增稅、印花稅等其他稅種的可能差異，也沒有考慮利息不能全額稅前扣除的可能性。

1. 已在境外繳納的個人所得稅稅額具體指什么?答：已在境外繳納的個人所得稅稅額，是指居民個人來源于中國境外的所得，依照該所得來源國家(地區(qū))的法律應(yīng)當(dāng)繳納并且實際已經(jīng)繳納的所得稅稅額。2. 如何判斷一筆收入是不是屬于境外所得?答：個人如果取得以下類別收入，就屬于境外所得：一是因任職、受雇、履約等在中國境外提供勞務(wù)取得的所得，比如張先生被單位派遣至德國工作2年，在德國工作期間取得的工資薪金;二是中國境外企業(yè)以及其他組織支付且負(fù)擔(dān)的稿酬所得，比如李先生在英國某權(quán)威期刊上發(fā)表學(xué)術(shù)論文，該期刊支付給李先生的稿酬;三是許可各種特許權(quán)在中國境外使用而取得的所得，比如趙先生持有某項專利技術(shù)，允許自己的專利權(quán)在加拿大使用而取得的特許權(quán)使用費(fèi);四是在中國境外從事生產(chǎn)、經(jīng)營活動而取得的與生產(chǎn)、經(jīng)營活動相關(guān)的所得，比如周女士從在美國從事的經(jīng)營活動取得的經(jīng)營所得;五是從中國境外企業(yè)、其他組織以及非居民個人取得的利息、股息、紅利所得，比如宋先生持有馬來西亞某企業(yè)股份，從該企業(yè)取得的股息、紅利;六是將財產(chǎn)出租給承租人在中國境外使用而取得的所得，比如楊先生將其汽車出租給另一人在新加坡使用而取得的租金;七是轉(zhuǎn)讓位于中國境外的不動產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓對中國境外企業(yè)以及其他組織投資形成的股票、股權(quán)以及其他權(quán)益性資產(chǎn)或者在中國境外轉(zhuǎn)讓其他財產(chǎn)取得的所得，比如鄭先生轉(zhuǎn)讓其持有的荷蘭企業(yè)股權(quán)取得的財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入;八是中國境外企業(yè)、其他組織以及非居民個人支付且負(fù)擔(dān)的偶然所得，比如韓女士在美國買體育彩票中獎取得的獎金;九是財政部、稅務(wù)總局規(guī)定的其他收入。需說明的是，對于個人轉(zhuǎn)讓中國境外企業(yè)、其他組織的股票、股權(quán)以及其他性質(zhì)的權(quán)益性資產(chǎn)(以下簡稱權(quán)益性資產(chǎn))的情形，如果該權(quán)益性資產(chǎn)在被轉(zhuǎn)讓前的連續(xù)36個月內(nèi)的任一時間點(diǎn)，被投資企業(yè)或其他組織的資產(chǎn)公允價值50%以上直接或間接來自位于中國境內(nèi)的不動產(chǎn)，那么轉(zhuǎn)讓該權(quán)益性資產(chǎn)取得的所得為來源于中國境內(nèi)的所得。從國際上看，對此類情形按照境內(nèi)所得征稅屬于國際通行慣例，我國對外簽訂的稅收協(xié)定、OECD稅收協(xié)定范本和聯(lián)合國稅收協(xié)定范本均對此有所規(guī)定。3. 居民個人取得境內(nèi)、境外所得，如何計算應(yīng)納稅額?答：居民個人境內(nèi)境外所得的應(yīng)納稅額計算規(guī)則如下：一是居民個人來源于中國境外的綜合所得(包括工資薪金所得、勞務(wù)報酬所得、稿酬所得、特許權(quán)使用費(fèi)所得)，應(yīng)當(dāng)與境內(nèi)綜合所得合并計算應(yīng)納稅額;二是居民個人來源于中國境外的經(jīng)營所得，應(yīng)當(dāng)與境內(nèi)經(jīng)營所得合并計算應(yīng)納稅額。三是居民個人來源于中國境外的利息、股息、紅利所得，財產(chǎn)租賃所得，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得不與境內(nèi)所得合并，應(yīng)當(dāng)分別單獨(dú)計算應(yīng)納稅額。需說明的是，居民個人在計算應(yīng)納稅額時，可依法享受個人所得稅優(yōu)惠政策，并根據(jù)中國稅法相關(guān)規(guī)定計算其應(yīng)納稅額。同時，居民個人來源于境外的經(jīng)營所得，按照個人所得稅法及其實施條例有關(guān)規(guī)定計算出的虧損不得抵減其境內(nèi)經(jīng)營所得的盈利，這與境內(nèi)經(jīng)營所得的計算規(guī)則是一致的。4. 居民個人取得境外所得，應(yīng)如何計算境外所得抵免限額?答：我國居民個人境外所得應(yīng)納稅額應(yīng)按中國國內(nèi)稅法的相關(guān)規(guī)定計算，在計算抵免限額時采取“分國不分項”原則，具體分為以下三步：第一步：將居民個人一個年度內(nèi)取得的全部境內(nèi)、境外所得，按照綜合所得、經(jīng)營所得、其他分類所得所對應(yīng)的計稅方法分別計算出該類所得的應(yīng)納稅額;第二步：計算來源于境外一國(地區(qū))某類所得的抵免限額，如根據(jù)來源于A國的境外所得種類和金額，按照以下方式計算其抵免限額：(1)對于綜合所得，按照居民個人來源于A國的綜合所得收入額占其全部境內(nèi)、境外綜合所得收入額中的占比計算來源于A國綜合所得的抵免限額;其中，在按照《關(guān)于境外所得有關(guān)個人所得稅政策的公告》(財政部稅務(wù)總局公告2020 年第 3 號)第三條第(一)項公式計算綜合所得應(yīng)納稅額時，對于納稅人取得全年一次性獎金、股權(quán)激勵等依法單獨(dú)計稅的所得的，先按照稅法規(guī)定單獨(dú)計算出該筆所得的應(yīng)納稅額，再與需合并計稅的綜合所得依法計算出的應(yīng)納稅額相加，得出境內(nèi)和境外綜合所得應(yīng)納稅額;(2)對于經(jīng)營所得，先將居民個人來源于A國的經(jīng)營所得依照上述公告第二條規(guī)定計算出應(yīng)納稅所得額，再根據(jù)該經(jīng)營所得的應(yīng)納稅所得額占其全部境內(nèi)、境外經(jīng)營所得的占比計算來源于A國經(jīng)營所得的抵免限額;(3)對于利息、股息、紅利所得，財產(chǎn)租賃所得，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得等其他分類所得，按照來源于A國的各項其他分類所得單獨(dú)計算出的應(yīng)納稅額，加總后作為來源于A國的其他分類所得的抵免限額。第三步：上述來源于境外一國(地區(qū))各項所得的抵免限額之和就是來源于一國(地區(qū))所得的抵免限額。舉例：居民個人張先生某納稅年度從國內(nèi)取得工資薪金收入30萬元，取得來源于B國的工資薪金收入折合成人民幣20萬元，張先生該年度內(nèi)無其他應(yīng)稅所得。假定其可以扣除的基本減除費(fèi)用為6萬元，可以扣除的專項扣除為3萬元，可以扣除的專項附加扣除為4萬元。張先生就其從B國取得的工資薪金收入在B國繳納的個人所得稅為6萬元。假定不考慮其國內(nèi)工資薪金的預(yù)扣預(yù)繳情況和稅收協(xié)定因素。(1)張先生該年度全部境內(nèi)、境外綜合所得應(yīng)納稅所得額=(300000+200000-60000-30000-40000)=370000元(2)張先生該年度按照國內(nèi)稅法規(guī)定計算的境內(nèi)、境外綜合所得應(yīng)納稅額=370000×25%-31920=60580元(3)張先生可以抵免的B國稅款的抵免限額=60580×[200000/(300000+200000)]=24232元。由于張先生在B國實際繳納個人所得稅款為60000元,大于可以抵免的境外所得抵免限額24232元，因此張先生在次年綜合所得年度匯算時僅可抵免24232元，尚未抵免的35768元可在接下來的5年內(nèi)在申報從B國取得的境外所得時結(jié)轉(zhuǎn)補(bǔ)扣。5. 居民個人在境外繳納的稅款是否都可以進(jìn)行抵免?答：個人所得稅法之所以規(guī)定居民個人在境外繳納的所得稅稅款可以抵免，主要是為了解決重復(fù)征稅問題，因此除國際通行的稅收饒讓可以抵免等特殊情況外，僅限于居民個人在境外應(yīng)當(dāng)繳納且已經(jīng)實際繳納的稅款。根據(jù)國際通行慣例，居民個人稅收抵免的主要原則為：一是居民個人繳納的稅款屬于依照境外國家(地區(qū))稅收法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)繳納的稅款;二是居民個人繳納的屬于個人應(yīng)繳納的所得稅性質(zhì)的稅款，不拘泥于名稱，這主要是因為在不同的國家對于個人所得稅的稱呼有所不同，比如荷蘭對工資薪金單獨(dú)征收“工薪稅”;三是限于居民個人在境外已實際繳納的稅款。同時，為保護(hù)我國的正當(dāng)稅收利益，在借鑒國際慣例的基礎(chǔ)上，以下情形屬于不能抵免范圍：一是屬于錯繳或錯征的境外所得稅稅額;二是按照我國政府簽訂的避免雙重征稅協(xié)定，內(nèi)地和香港、澳門簽訂的避免雙重征稅安排規(guī)定不應(yīng)征收的境外所得稅稅額;三是因少繳或遲繳境外所得稅而追加的利息、滯納金或罰款;四是境外所得稅納稅人或者其利害關(guān)系人從境外征稅主體得到實際返還或補(bǔ)償?shù)木惩馑枚惗惪?五是按照中國稅法規(guī)定免稅的境外所得負(fù)擔(dān)的境外所得稅稅款。6. 在某國繳納的個稅稅款高于計算出的抵免限額，沒抵免的部分怎么辦?答：對于居民個人因取得境外所得而在境外實際繳納的所得稅款，應(yīng)按照取得所得的年度區(qū)分國家(地區(qū))在抵免限額內(nèi)據(jù)實抵免，超過抵免限額的部分可在以后連續(xù)5年內(nèi)繼續(xù)從該國所得的應(yīng)納稅額中抵免。7. 居民個人在計算抵免中是否適用稅收饒讓規(guī)定?答：我國與部分國家(地區(qū))簽訂的稅收協(xié)定規(guī)定有稅收饒讓抵免規(guī)定。根據(jù)國際通行慣例和政策規(guī)定，居民個人從與我國簽訂稅收協(xié)定的國家取得所得，并按該國稅收法律享受了免稅或減稅待遇的，如果該所得已享受的免稅或減稅數(shù)額按照稅收協(xié)定規(guī)定應(yīng)視同已繳稅額在我國應(yīng)納稅額中抵免，則居民個人可按照視同已繳稅額按規(guī)定享受稅收抵免。8. 居民個人應(yīng)該什么時候申報辦理境外所得稅款抵免?答：考慮到居民個人可能在一個納稅年度中從境外取得多項所得，在取得后即申報不僅增加了納稅人的申報負(fù)擔(dān)，納稅人也難以及時從境外稅務(wù)機(jī)關(guān)取得有關(guān)納稅憑證，因此按照個人所得稅法規(guī)定，取得境外所得的居民個人應(yīng)在取得所得的次年3月1日至6月30日內(nèi)進(jìn)行申報并辦理抵免。聲明：歡迎訪問稅智星，我們的優(yōu)質(zhì)稅務(wù)快訊及研究文章主要來源于國家稅務(wù)總局、國家稅務(wù)總局12366納稅服務(wù)平臺、財政部、南方都市報、哈佛商業(yè)評論、經(jīng)濟(jì)觀察報、財經(jīng)雜志、新浪財經(jīng)、騰訊財經(jīng)、普華永道、德勤、畢馬威、安永、中國稅務(wù)報、北京稅務(wù)、山東稅務(wù)、上海稅務(wù)等網(wǎng)站及公眾號，如需轉(zhuǎn)載，請注明來源。

土地增值稅政策所稱“舊房”，是指凡是已使用一定時間或達(dá)到一定磨損程度的房產(chǎn)。注意：使用時間和磨損程度標(biāo)準(zhǔn)可由各省、自治區(qū)、直轄市財政廳（局）和地方稅務(wù)局具體規(guī)定。相對于舊房，新房是指建成后未使用的房產(chǎn)。法規(guī)依據(jù)：《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知》（財稅字〔1995〕048)七、關(guān)于新建房與舊房的界定問題。新建房是指建成后未使用的房產(chǎn)。凡是已使用一定時間或達(dá)到一定磨損程度的房產(chǎn)均屬舊房。使用時間和磨損程度標(biāo)準(zhǔn)可由各省、自治區(qū)、直轄市財政廳（局）和地方稅務(wù)局具體規(guī)定。由于《中華人民共和國土地增值稅暫行條例》（國務(wù)院令第138號）授權(quán)財政部解釋，土地增值稅暫行條例細(xì)則由財政部，或者由國家稅務(wù)總局解釋，因此，財稅字〔1995〕048號對舊房的界定口徑與《土地增值稅暫行條例》及其實施細(xì)則具有同等效力。以四川省為例，四川省對于舊房應(yīng)該如何判定呢？四川省財政廳和四川省地方稅務(wù)局聯(lián)合發(fā)布的川財稅[1995]18號應(yīng)有規(guī)定，但該文件沒有公開。而成都根據(jù)川財稅[1995]18號文件精神，明確：新建房建成后使用時間超過一年的為舊房。法規(guī)依據(jù)：《成都市地方稅務(wù)局轉(zhuǎn)發(fā)財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知》（成地稅函發(fā)〔1995〕158號）一、《通知》第七條關(guān)于新舊房的界定，根據(jù)川財稅[1995]18號文精神，暫定為“新建房建成后使用時間超過一年的為舊房”。二、《通知》第十七條所指的“存量房”，不包括未使用過的新房。無獨(dú)有偶，北京、福建稅務(wù)也認(rèn)為：凡是已使用一年以上的房產(chǎn)均屬舊房。法規(guī)依據(jù)：《北京市地稅局關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)財政部、國家稅務(wù)總局<關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知>的通知》（京財稅〔1996〕645號）一、關(guān)于新建房與舊房的界定問題凡是已使用一年以上的房產(chǎn)均屬舊房。另外，上海稅務(wù)則認(rèn)為：新建房投入使用在一年以上或達(dá)到磨損程度3%左右的均屬舊房。新建商品房未投入使用，超過三年出售的，也按舊房計征土增稅。法規(guī)依據(jù)：《上海市地方稅務(wù)局關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)財政部、國家稅務(wù)總局<關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知>的通知》（滬地稅地〔1995〕38號）一、規(guī)定第七款所稱使用時間和磨損程度標(biāo)準(zhǔn)為：新建商品房未投入使用，三年以內(nèi)也未出售的，可以按新建房的實際成本費(fèi)用扣除，計征土地增值稅；如超過三年出售的，均按舊房重新評估價格扣除，計征土地增值稅。新建房投入使用在一年以上或達(dá)到磨損程度3%左右的均屬舊房，在轉(zhuǎn)讓時均按評估價格扣除，計征土地增值稅。安徽稅務(wù)關(guān)于舊房的認(rèn)定口徑為：凡是已使用一定時間達(dá)到一定磨損程序的房產(chǎn)均屬于舊房。并應(yīng)包括：1.新建成的房產(chǎn)使用時間滿一年的，在轉(zhuǎn)讓時應(yīng)作為舊房；2.購買新房再轉(zhuǎn)讓的，不論其是否使用，均作為舊房；3.個人新建房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，不論其建成后使用時間長短，均作為舊房。法規(guī)依據(jù)：《安徽省地方稅務(wù)局關(guān)于明確房產(chǎn)稅、土地增值稅等稅種若干政策問題的通知》（皖地稅政三字〔1997〕277號）《安徽省稅務(wù)局關(guān)于明確財產(chǎn)和行為稅若干稅收政策的公告》（安徽省稅務(wù)局公告2019年第10號）河北稅務(wù)認(rèn)為：凡已經(jīng)使用的房產(chǎn)，不論其使用時間和磨損程度如何，一律為舊房。法規(guī)依據(jù)：《河北省地方稅務(wù)局、河北省財政廳、河北省國家稅務(wù)局轉(zhuǎn)發(fā)財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知》（冀地稅發(fā)〔1995〕71號）現(xiàn)將財政部、國家稅務(wù)總局財稅字[1995]48號《關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知》轉(zhuǎn)發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。關(guān)于該文等七條 新房與是新房的界定問題，經(jīng)研究做如下補(bǔ)充規(guī)定：建成后未使用的房產(chǎn)為新房。凡已經(jīng)使用的房產(chǎn)，不論其使用時間和磨損程度如何，一律為舊房。河南稅務(wù)認(rèn)為：凡房屋建成后，使用時間在一年（不含一年）以上的為舊房。如果房屋使用在一年以內(nèi)由于磨損程度較大或遭受重大損壞的，由市地地方稅務(wù)局上報省地方稅務(wù)局審批后，也可視為舊房。法規(guī)依據(jù)：《河南省財政廳、河南省地方稅務(wù)局關(guān)于土地增值稅中新舊房劃分標(biāo)準(zhǔn)的通知》（豫財稅政字〔1998〕61號）一、凡房屋建成后，使用時間在一年（含一年）以內(nèi)的視為新房。二、凡房屋建成后，使用時間在一年（不含一年）以上的為舊房。如果房屋使用在一年以內(nèi)由于磨損程度較大或遭受重大損壞的，由市地地方稅務(wù)局上報省地方稅務(wù)局審批后，也可視為舊房?？梢?，很多省份對“舊房”的認(rèn)定口徑不同，對土地增值稅計算方法不同，對土增稅的影響很大。提醒：各省份的納稅人，出讓已經(jīng)使用的房產(chǎn)時，在計算土增稅時，一定要注意所在地關(guān)于“舊房”的認(rèn)定口徑。